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기관의 매물 폭탄이 투하되면서 국내 증시가 직격탄을 맞았다.

코스피는 장중 1% 넘게 빠지다가 낙폭을 줄이는 모습을 보였지만, 코스닥은 3% 가까이 밀렸다. 낙폭만 놓고 보면 코스닥 낙폭은 9개월래 최고 수준이다.

7일 코스피 지수는 전날 대비 13.62포인트(0.66%) 내린 2040.31에 장을 마쳤다. 코스피는 장중 2030선이 무너지는 모습을 보이기도 했지만 장 막판 낙폭을 일부 회복했다.

유가증권시장에서 기관과 외국인은 각각 1488억원, 1068억원 매도 우위를 나타내며 지수를 끌어내렸다.

반면 개인은 2494억원 순매수로 집계됐다. 프로그램에서도 차익과 비차익 거래 모두에서 243억원, 2179억원의 자금이 들어와 2423억원 순매수로 나타났다.

시가 총액 상위 종목은 엇갈린 흐름을 보였다. 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전자우, 삼성생명 등은 올랐다. 반면 한국전력, 현대차, NAVER 등은 내렸다.

특히 화장품 대장주인 아모레퍼시픽은 2분기 실적 우려에 10%대 급락했다. 반면 SK텔레콤은 급락장에서 방어주의 매력이 부각되면서 5% 가까이 올랐다.

업종별 등락도 엇갈렸다. 통신(4.44%), 운수창고(1.48%), 보험(1.37%), 금융(1.27%), 증권(1.18%) 등이 오른 반면 의약품은 13.16% 폭락세를 나타냈고, 화학(-3.27%). 서비스(-2.74%), 유통(-1.36%) 등의 낙폭이 컸다.

코스닥 지수는 장중 4% 가까이 밀리는 등 급락했다. 코스닥은 22.37포인트(2.97%) 내린 729.64에 마감했다. 낙폭으로만 따지면 연중 최고 수준에다가 2014년 10월 13일(21.64포인트·3.89%)이후 최대치다.

전날 2% 넘게 밀린데 이어 이날은 장 한때 3.96% 까지 밀리며 투매 양상이 벌어지기도 했다. 코스닥 시장에서는 기관이 1180억원의 매물을 쏟아냈고, 외국인도 118억원 어치를 팔아 치웠다. 개인은 1267억원 순매수로 나타났다.

바이오, 제약주의 낙폭이 두드러졌다. 바이오 관련주가 편입된 코스닥 신성장 업종은 -12.18% 내렸고, 제약주는 -8.17% 급락했다.

올해 들어 자회사인 한미약품의 글로벌 신약 기대로 주가가 10배 이상 올랐던 바이오 대장주 한미사이언스는 가격제한폭(-29.78%)까지 밀리면서 하한가에 마감했다.

증시 전문가들은 제약 바이오 화장품 관련주의 주가 조정은 대외 변수의 불확실성이 극대화된 현재 상황에서 그동안 주가 상승에 따른 차익실현 욕구가 맞아 떨어지면서 매물이 나오고 있는 것으로 분석했다.

서명찬 키움증권 애널리스트는 "표면적으로는 그리스와 미국 금리인상 우려 등이 작용하는 것으로 보이지만 코스닥의 경우에는 이미 연초대비 40% 가량 오른 상황이라 언제 어느 시점에 차익실현에 나선다고 해도 이상할 것이 없는 상황"이라고 말했다.

김효진 교보증권 애널리스트는 코스닥 시장 급락과 관련 "올 상반기 동안 코스닥은 월간 수익률 기준으로 한번도 마이너스를 기록하지 않았던 만큼 단기 과열을 해소하는 기술적 조정이 필요하다"며서 "그리스 문제의 소멸 시점을 추정하기 힘든 만큼 단기 리스크 관리가 필요한 상황"이라고 설명했다.

미국 연방준비제도(Fed·연준)의 올해 마지막 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 하루 앞두고 전세계 금융시장이 마음을 졸이고 있다.

이번 FOMC에서 미국이 본격적인 출구전략을 시사할 가능성이 있기 때문이다.

16일 코스피지수는 닷새 만에 소폭 반등해 강보합권에서 움직이고 있다. 그러나 외국인투자자들이 관망세 속에 5거래일 연속 '순매도' 기조를 유지하며 주식을 내다팔고 있는 것이 시장의 발목을 잡고 있다.

이날 오전 원·달러 환율도 상승하고 있다.

시장 참여자들은 당분간 관망세를 보일 가능성이 크다. 미국이 본격적으로 테이퍼링(자산매입 축소)에 나서면 달러화 가치가 높아져 환율이 오르고 국내 증시에서는 투자자금이 빠져나갈 가능성이 있어서다.

◇ 미국 출구전략 가능성 고조…"12월 또는 1월"

상당수 전문가들은 17∼18일(현지시간) 예정된 FOMC에서 조기 출구전략을 시사할 가능성이 있다고 보고 있다.

최근 미국이 비교적 안정적인 경기 회복 신호를 보여주고 있기 때문이다.

11월 미국의 고용지표는 예상과 달리 호조였다. 지난달 비농업 부문 고용자 수는 20만4천명으로 전문가의 예상치를 웃돈 것이다. 3분기 국내총생산(GDP) 성장률 수정치도 작년 동기 대비 3.6%로 전문가 전망치를 상회했다.

이처럼 경기 불확실성이 완화하면서 기업 투자 여건과 소비심리가 회복해 성장률 확대로 이어질 수 있다는 관측이 힘을 얻고 있다.

유익선 우리투자증권 연구원은 "정부부채 상한조정 이슈도 재무부 특별조치로 실질적 시한인 내년 2월보다 수개월 지연될 수 있는 만큼 재정협상 불확실성도 크게 감소했다"며 "연준은 대차대조표 위험 완화 차원에서 조만간 양적완화 규모를 축소할 것"이라고 전망했다.

다만, 물가 상승 압력이 없다는 점은 서둘러 출구전략에 나설 가능성을 약화시키는 요인으로 꼽힌다.

실제 11월 미 생산자물가는 시장 예상대로 전달보다 0.1% 떨어져 3개월 연속 하락했다. 핵심 생산자물가도 전달보다 0.1% 오르는 데 그치면서 10월(0.2%)보다는 상승세가 둔화했다.

이상재 현대증권 이코노미스트는 "물가는 부담이 없지만, 제조업 경기와 고용 등 실물경기 회복세가 탄탄해 내년 3월 예상되던 양적 완화 축소 시기가 앞당겨질 가능성은 커졌다"며 "12월 테이퍼링 가능성은 전달 20% 미만에서 50% 수준으로 커졌고 이달이 아니라면 1월에 할 가능성이 있다"고 언급했다.

◇ "공격적인 테이퍼링은 '증시에 악재'"…불확실성 해소 가능성도

종합하면 현재로선 미국이 이번 FOMC에서 본격적인 출구전략을 언급할 가능성은 전달보다 커졌으나 우세하다고 보기는 어렵다.

그러나 이번에 어떤 결과가 나와도 국내 증시에는 긍정적이기보다 부정적인 영향을 미치는 요인으로 작용할 것으로 관측된다.

미국의 양적완화 정책은 2008년 글로벌 금융위기 이후 세계 증시를 뒷받침해준 핵심 동력이다. 이 때문에 미국이 시장에 푸는 유동성 규모를 줄이는 조치를 본격적으로 시행하면 전 세계에서 달러화 가치가 올라 환율이 상승하고 국내 증시에서는 투자자금이 빠져나갈 가능성이 있다.

이상재 이코노미스트는 "테이퍼링이 공격적이라면 엔·달러환율 상승 압력이 커져 국내 증시에선 외국인투자자의 관망국면이 불가피하다"며 "시기가 연기되거나 규모가 크지 않을 수도 있다"고 언급했다.

다만, 이번에 테이퍼링이 현실화하더라도 시장에 미치는 영향은 크지 않을 것이라는 관측도 적지 않다. 오랜 기간 시장에 영향을 미친 요인이어서 내성이 강해진데다 자산매입 축소가 경기에 대한 펀더멘털(기초체력)이 건재하다는 의미로 해석될 수 있어서다. 오히려 불확실성이 걷히는 호재로 작용할 수도 있다는 얘기다.

임수균 삼성증권 연구원은 "이달 들어 달러화가 완만한 약세 흐름을 보이고 있으며 미국채 10년물 금리가 0.1%포인트 상승했다"며 "미국의 중장기 금리가 10월 말부터 꾸준한 상승세를 보인 것을 고려하면 최근 테이퍼링 이슈가 시장에 강하게 반영됐다고 보기 어렵다"고 지적했다.

장희종 하나대투증권 연구원은 "FOMC에서 자산매입 축소를 언급하면 펀더멘털이 나쁘지 않다는 것으로 받아들일 수 있다"며 "이번 FOMC에서 테이퍼링이 시행되면 양적 완화 축소와 관련한 불확실성이 해소된다는 점에서 증시에 부정적 영향은 제한적일 것"이라고 전망했다.